L’Inde s’impose sur les marchés mondiaux des capitaux dans un contexte de pénurie d’opérations en Asie – 28/03/2024 à 06:34

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L’Inde s’impose sur les marchés mondiaux des capitaux dans un contexte de pénurie d’opérations en Asie – 28/03/2024 à 06:34

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause
de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
par Scott Murdoch

Le grand nombre de transactions
de blocs et de cotations en bourse en Inde, telles que
l’introduction en bourse de Hyundai Motor (

005380.KS

) pour un
montant de 3 milliards de dollars, attirera davantage de fonds
vers un marché dont la part des transactions sur le marché
mondial des capitaux propres a déjà atteint un record cette
année, ont déclaré les banquiers.

La pénurie d’opérations ailleurs en Asie renforcera l’élan des
flux de capitaux vers l’Inde, ont-ils ajouté.

La hausse des taux d’intérêt mondiaux, les tensions
géopolitiques, le ralentissement économique de la Chine et sa
décision de restreindre les offres publiques initiales (IPOs)
pour soutenir ses marchés secondaires ont entraîné un
effondrement des transactions sur le marché des actions dans
toute l’Asie.

L’Inde, en revanche, est devenue le deuxième marché le plus
actif au monde pour les transactions sur le marché des capitaux
propres (ECM) après les États-Unis.

Selon les données du LSEG, les entreprises indiennes ont levé
2,3 milliards de dollars au cours du premier trimestre 2024 dans
le cadre d’introductions en bourse, soit plus de 12 fois les
166,5 millions de dollars levés au cours de la même période
l’année dernière.

Le nombre total de transactions ECM a augmenté de 139 %, ce qui
en fait le marché le plus actif de toute la région
Asie-Pacifique, y compris le Japon, où l’activité a diminué de
46,8 %, et a représenté 10,05 % du total mondial au cours des
trois premiers mois, un niveau record.

« Le pipeline et le niveau d’activité n’ont jamais été aussi
importants ni aussi actifs. Nous voyons beaucoup plus de
transactions de plus d’un milliard de dollars, c’est
incroyable », a déclaré Rahul Saraf, responsable de la banque
d’investissement de Citigroup

C.N

en Inde.

« L’Inde arrive vraiment à maturité en termes de taille,
d’échelle et de qualité des émetteurs

Le National Stock Exchange, la plus grande bourse du pays,
était le troisième lieu de cotation le plus actif au monde au
premier trimestre, derrière le New York Stock Exchange et le
Nasdaq.

« Si l’on considère la liquidité mondiale, où un grand family
office ou un fonds mondial souhaiterait-il placer de l’argent
dans le contexte actuel? C’est très probablement entre les
États-Unis, l’Inde et le Japon », a déclaré M. Saraf.

Parmi les grandes opérations en cours, la cotation de l’unité
indienne du constructeur automobile sud-coréen Hyundai Motor est
en bonne voie pour être la plus grande introduction en
bourse jamais réalisée dans le pays, puisqu’elle vise à lever
jusqu’à 3 milliards de dollars en 2024 dans le cadre d’une
opération qui valoriserait le marqueur automobile à 30 milliards
de dollars.

La chaîne de supermarchés à bas prix Vishal Mega Mart prévoit
également une introduction en bourse d’un milliard de
dollars qui valoriserait l’entreprise à 5 milliards de dollars.

« En termes d’opérations à venir… la taille des opérations
augmente et de plus en plus d’entreprises s’apprêtent à entrer
en bourse plus tard dans l’année, une fois les élections
passées », a déclaré Sumeet Singh, directeur d’Aequitas Research
qui publie des articles sur Smartkarma.

Les élections générales indiennes se dérouleront sur
près de sept semaines à partir du 19 avril.

Citigroup

C.N

est en tête du classement de l’activité ECM en
Inde, selon LSEG, devant Bank of America

BAC.N

et ICICI Bank

ICBK.NS .

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