La Banque d’Angleterre intervient pour arrêter l’effondrement des pensions de 1,5 billion de livres sterling – 20 millions de retraités menacés | Finances personnelles | Finance

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Peu ont vu la menace jusqu’à aujourd’hui, car les raisons sont complexes et techniques. Ils sont aussi potentiellement désastreux.

Le mini-budget a fait grimper les rendements des obligations d’État britanniques à 30 ans, connues sous le nom de gilts, de 3,60 % à près de 5,20 %.

Il y a un an, ils ne rapportaient que 1,33 %, c’est donc une augmentation spectaculaire.

Le gouvernement britannique émet des obligations, appelées gilts, pour financer ses dépenses.

Des rendements plus élevés signifient qu’il doit payer beaucoup plus pour rembourser les 72 milliards de livres supplémentaires d’emprunts supplémentaires que les plans de réduction d’impôts de Kwarteng impliquent.

De nombreux fonds de pension détiennent d’importants avoirs en gilts, qui sont utilisés pour financer le revenu qu’ils versent aux membres du régime qui ont pris leur retraite.

Les obligations d’État sont considérées comme un investissement relativement sûr, qui offre un taux de revenu stable pendant des périodes allant jusqu’à 30 ans.

Il n’y a rien de stable dans les gilts britanniques aujourd’hui.

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Les régimes à prestations définies en milieu de travail, également appelés régimes de salaire de fin de carrière, sont les plus menacés. Ils prennent une raclée et perdent d’énormes quantités de capital

Ils sont susceptibles de baisser encore davantage.

David Fairs, directeur exécutif de la politique réglementaire au Pension Regulator, a exhorté les fiduciaires des régimes de retraite à comprendre la source de leurs flux de trésorerie et comment ils pourraient être affectés s’ils ne peuvent pas liquider les actifs et répondre aux exigences de garantie.

Après un avertissement aussi médiatisé, les administrateurs ont dû agir.

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, est intervenu en s’engageant à acheter un nombre illimité de gilts à long terme à partir d’aujourd’hui, dans une tentative désespérée de « rétablir des conditions de marché ordonnées ».

Il soutient le marché à hauteur de 65 milliards de livres sterling.

Ces achats se poursuivront jusqu’au 14 octobre. Il s’agit d’un revirement politique spectaculaire, car la BoE prévoyait auparavant de commencer à vendre des obligations dans le cadre de son attaque contre l’inflation.

La Banque a insisté sur le fait que ces achats seront temporaires et seront « dénoués de manière harmonieuse et ordonnée une fois que les risques pesant sur le fonctionnement du marché seront jugés s’être atténués ».

Le gouverneur Andrew Bailey travaille d’arrache-pied pour empêcher l’aggravation de cette crise financière, et il y a des premiers signes de succès.

Les rendements des gilts à 30 ans ont reculé à 4,53 % au moment de la rédaction, tandis que les rendements des gilts à 10 ans ont reculé d’un sommet de 4,55 % à 4,25 %.

Les marchés poussent maintenant un soupir de soulagement, mais cette crise n’est pas encore terminée. Le fait que nos pensions aient été aspirées montre que le danger est réel et immédiat.



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